محاسبه بازدهی حساب سپرده سرمایه گذاری ممتاز

توضیحات

منتشر شده در دوشنبه, 30 -3443 03:25

نوشته شده توسط زهرا کارگر

بازدید: 2079

محاسبه بازدهي حساب

سپرده سرمايه گذاري ممتاز- اشخاص حقيقي (كد 8726)

چون این حساب از انواع حساب های کوتاه مدت می باشد ، برای قضاوت درست می بایست آن را با حساب های    کوتاه مدت سایر بانکها مقایسه نمود ، که نتیجه حاکی از وجود حداقل دو مزیت برای این حساب می باشد :

1- اختصاص 1% سود علی الحساب بیشتر نسبت به حساب کوتاه مدت سایر بانکها

2-در صورت تخصیص اوراق ، با توجه به امکان واگذاری و فروش آن در بازار ، عایدی دیگری نیز وجود
خواهد داشت که گاه مجموع بازدهی ، حتی فراتر از بازدهی سپرده های بلند مدت خواهد بود .

برای محاسبه بازدهی حاصله ، لازم است عواید حاصل از سود پرداختی بانک و وجوه حاصل از فروش اوراق
( در صورت تخصیص ) را با هم تجمیع و در محاسبات لحاظ نمود .

مثال )

در صورتی که آقای "الف " نسبت به افتتاح حساب ممتازي با مبلغ 000ر000ر240 ریال در یکی از شعب اقدام نموده ، پس از گذشت 6 ماه کامل ( منتهی به پانزدهم ماه ) حساب ایشان در اولویت شعبه قرار گرفته باشد ، سقف اوراق قابل تخصیص با توجه به سپری شدن 6 ماه از افتتاح حساب با ضریب 5/0 برابر و درصد تخصیص اوراق ( در حال حاضر 45% ) مبلغ 000ر000ر120 ریال خواهد بود ، که با فرض فروش هر برگه 000ر000ر10 ریالی به قیمت تقریبی 000ر500ر1 ریال ، بازده سالانه سپرده گذاری ناشی از فروش اوراق متعلقه برابر 15% بوده که با لحاظ سود کوتاه مدت با نرخ 9% ، کل بازدهی حاصل از سرمایه گذاری مشتری ( ولو با فرض برداشت سود حساب در اولین روز کاری ماه بعد ) بالغ بر 24% خواهد بود .

       000ر800ر10     = × 9% × 000ر000ر240   سود کوتاه مدت حساب در 6 ماه

000ر000ر18      =           000ر500ر1 × 12   مبلغ حاصل از فروش اوراق در 6 ماه

000ر800ر28                                               مجموع عواید حاصل از سرمایه گذاری طی 6 ماه

5/7% = 100 × نرخ سود حاصل از فروش اوراق در 6 ماه

15% = 2× 5/7%     بازدهی سالانه حاصل از فروش اوراق

24% = 15% + 9%   بازدهی سالانه حاصل از سرمایه گذاری مشتری

این عدد در صورت تخصیص اوراق در ماه های 7 تا 12 و با فرض ثبات قیمت فروش اوراق در همان قیمت
000ر500ر1 ریال برای سپرده گذاری 000ر000ر240 ریالی به ترتیب برابر 85/21% ، 25/21% ، 19% ، 18% ، 18/17% و 5/16% خواهد بود که در مقام مقایسه با بازدهی سپرده های کوتاه مدت قابل توجه می باشد .

همان گونه كه ملاحظه مي شود بسته به اينكه حساب پس از چه مدتي و با چه مبلغي مشمول چه مقداري اوراق گردد ، حتي با قيمت ثابت اوراق در بازار، بازدهي متفاوتي كسب خواهد شد .

مضافاً اینکه چنانچه قیمت اوراق در بازار افزایش داشته باشد ، شاهد بازدهی بیشتری نیز خواهیم بود

لازم به یادآوری است که محاسبات صورت گرفته در بهترین حالات و با فرض فروش 000ر500ر1 ریالی
هربرگه 000ر000ر10 ریالی اوراق و با فرض تخصیص سقف اوراق در حداقل زمان ممکن و برای حداقل
مبلغ مشمول در نظر گرفته شده ، ولی هیچ گونه تعهدی برای تعلق اوراق و کسب بازدهی محاسبه شده برای
هیچ حسابی وجود ندارد ، در عین اینکه احتمال کسب بازدهی محاسبه شده برای هر حسابی نیز وجود داشته
و احتمال آن صفر نیست . لذا لازم است از ایجادتعهد در این زمینه خودداری گردد .

• محاسبات مربوط به بازدهی 34 درصدی برای سپرده 000ر000ر34 ریالی پس از 3 سال

ریال 000ر500ر25 = 000ر500ر1 × 17

بازدهی 3 سال سپرده گذاری از محل فروش اوراق متعلقه                       75%   = 100 ×

بازدهی سالانه سپرده گذاری مربوط به وجوه حاصل از فروش اوراق           25%   =

مجموع بازدهی سالانه حاصل از سپرده گذاری مشتری                           34%   = 9% +25%

سپرده سرمايه گذاري ممتاز- اشخاص حقيقي خاص و اشخاص حقوقي (کد هاي 8727 و 8728 )

درخصوص سپرده سرمايه گذاري ممتاز اشخاص حقيقي ، همان گونه كه مشاهده شد حتي احتمال كسب بازدهي 34% و بالاتر وجود داشت ، ولي به دليل عدم تعهد فردي بانك براي تخصيص اوراق ، هيچ تضميني براي نيل به اين بازده وجود نداشته و حتي اين احتمال نيز وجود دارد كه عايدي فقط منحصر به سود كوتاه مدت (9%) شده ، دستيابي به ارقام بالاتر ميسر نگردد.

نقيصه اي كه با سپرده ممتاز اشخاص حقيقي خاص رفع شده و در عوض بازدهي كلي مقداري كاهش يافته ، ولي همچنان بازدهي قابل ملاحظه اي براي حساب وجود دارد. برعكس سپرده ممتاز عادي (كد8726) ، در يك قيمت بازاري مشخص براي اوراق ، بازدهي ثابتي براي اين حساب وجود داشته كه با فرض قيمت بازاري 000ر500ر1 ريال براي هر برگه 10ميليون ريالي ، بازده اين حساب بالغ بر66/15% خواهد بود .

مثال )

در صورتی که آقای "الف " نسبت به افتتاح حساب به مبلغ 000ر000ر270 ريال مبادرت نماید ، علاوه بر دريافت سود کوتاه مدت(درحال حاضر9%) ، ماهانه مشمول دريافت000ر000ر10 ریال اوراق گواهی حق تقدم( با توجه به درصد تخصیص اوراق که در حال حاضر 45% می باشد ) خواهد بود . ( تحویل اولیه پس از سه ماه منتهی به پانزدهم )  
چنانچه قیمت فروش هر برگه ده میلیون ريالی مبلغ000ر500ر1 ريال باشد، بازده سرمایه گذاری مشتری( ولو با فرض برداشت سود حساب در اولین روز کاری ماه بعد ) به شرح ذیل می باشد :

000ر300ر24 = 9% × 000ر000ر270               سود کوتاه مدت حساب

000ر000ر18 = 000ر500ر1 × 12   مبلغ حاصل از فروش 12 برگ اوراق

000ر300ر42             مجموع عواید حاصل از سرمایه گذاری طی یکسال

66/6 % =   100× بازدهی سالانه حاصل از فروش اوراق

66/15% = 9 %+ 66/6 % بازدهی سالانه حاصل از سرمایه گذاری مشتری

لازم به ذكر است كه بازدهي فوق ( با همان قيمت قابل فروش اوراق ) براي مبالغي كه ضريبي از 000ر000ر135ريال باشد مصداق داشته، با توجه به عدم صدور ورقه براي امتياز كمتر از 000ر000ر5 ريال ، ديگر مبالغ سپرده گذاري كه ضريبي از مبلغ مذكور نباشند ، نياز به محاسبه مجدد دارند .

حساب سپرده کوتاه مدت ویژه ممتاز ( اشخاص حقیقی– اشخاص حقوقی ) و مابقي انواع حساب

با توجه به پرداخت سود با نرخ کوتاه مدت ویژه ( در حال حاضر 11 درصد)، بازده حاصل از سرمایه گذاری در حسابهاي مذکور ، 2 درصد بالاتر از حساب سپرده ممتاز ویژه (کد8727 و 8728) که با مفروضات فوق برابر 2/17% خواهد بود .

روش دوم محاسبه بازدهي:

     بين بازدهي و نرخ بهره تفاوت وجود دارد ، گرچه براي بسياري از سرمايه گذاري ها ممكن است اين دو خيلي به هم مرتبط باشند . به طور كلي بازده حساب ممتاز ، مي تواند به صورت زير نوشته شود :

E: كل بازدهي

Y: مبلغ سود سالانه دريافتي از بانك

M: درآمد سالانه حاصل از فروش اوراق در بازار

P: مبلغ سپرده (سرمايه گذاري)

مي توان فرمول را به اين شكل نيز بازنويسي نمود:E = i + g                                                                            

قسمت اول فرمول ، عايدي جاري (I = Y/P ) مربوط به سود پرداختي بانك و قسمت دوم ، نرخ سود سرمايه

= M/P) ( g است ، و نشان مي دهد كل بازده اوراق ، حاصل جمع عايدي جاري i و نرخ سود سرمايه g است .

مثال )

در صورتی که آقای "الف " نسبت به افتتاح حساب به مبلغ 000ر000ر270 ريال مبادرت نماید ، علاوه بر دريافت سود کوتاه مدت(درحال حاضر9%) ، ماهانه مشمول دريافت000ر000ر10 ریال اوراق گواهی حق تقدم( با توجه به درصد تخصیص اوراق که در حال حاضر 45% می باشد ) خواهد بود . ( تحویل اولیه پس از سه ماه منتهی به پانزدهم )  
چنانچه قیمت فروش هر برگه ده میلیون ريالی مبلغ000ر500ر1 ريال باشد، بازده سرمایه گذاری مشتری( ولو با فرض برداشت سود حساب در اولین روز کاری ماه بعد ) به شرح ذیل می باشد :

عايدي جاري (مبلغ سود سالانه دريافتي از بانك )                   000ر300ر24= 9% * 000ر000ر270Y =عايدي سرمايه (درآمد سالانه حاصل از فروش اوراق در بازار )           000ر000ر18 = 000ر500ر1 * 12M=    

كل بازدهي                 66/15% = (000ر000ر270 / 000ر000ر18) + (000ر000ر270 / 000ر300ر24)  E =

66/6% = 100*(000ر000ر270 / 000ر000ر18) =g   و   9% = 100*(000ر000ر270 / 000ر300ر24) I =

66/15% = 66/6% + 9% = E = i + g

روش سوم محاسبه بازدهي:

محاسبه بازدهي سرمايه به ازاي هر 000ر100ريال درآمد حاصله از فروش اوراق و محاسبه مجموع بازدهي با ضرب نمودن عدد حاصله از كسر مبلغ فروش اوراق به عدد000ر100 در عدد به دست آمده از محاسبه قبلي به اضافه سود پرداختي به سپرده .

     بازدهي سالانه هر000ر100ريال درآمد حاصل از فروش       037037. = 100 *( 000ر000ر270 / 000ر100)

تعداد 000ر100ريالي ناشي از فروش در12ماه (براي مثال 000ر500ر1)   180=12*( 000ر100/000ر500ر1)

     درصد بازدهي سالانه حاصل از فروش                                                       6.66666 = 037037. * 180

     درصد بازدهي سالانه ناشي از سپرده ممتاز 000ر000ر270ريالي                           15.66666= 9 + 6.66666

نويسنده : زهرا کارگر

این کاربر 62 مطلب منتشر شده دارد.